MICROFINANZAS Informe de la. En el primero se presenta los objetivos del estudio, la metodología que se ha usado y las limitaciones que se han encontrado en el. Microfinanzas son una propuesta. que se presentan en Ivatury y. 1 La inversión de las IFD en este estudio incluye solamente las inversiones públicas en. Microfinanzas en Honduras | Publication. El presente documento tiene como objetivo principal es conocer el papel de las IMFs en la actividad microfinanciera y extraer lecciones que sirvan de base para la formulación de políticas públicas que permitan un mejor desarrollo a las microfinanzas en Honduras. En una primera parte, se hace relación a las microfinanzas y su situación actual, describiendo estadísticamente el comportamiento de las actividades de la IMFs, sus indicadores principales, factores y análisis socioeconómico presente, datos estos, que permitirán formarse una idea clara de lo que son actualmente la IMFs en Honduras. Se presentan los resultados de la consultoría, ubicados en el contexto nacional, los cuales tomaron como punto de referencia la MIPYMES, Bancos y Financieras, Organizaciones Privadas de Desarrollo, Cooperativas de Ahorro y Crédito y Sistemas de Financiamiento Alternativos Rurales (SIFAR). Se confrontó lo que expresan los estudiosos de estos temas con lo que sucede en la realidad y para eso, se recurrió a la aplicación de dos valiosos instrumentos de investigación de campo, en primer lugar, el FODA, como una matriz que recoge las fortalezas, oportunidades, debilidades y amenazas de las unidades de análisis y la entrevista como instrumento que permite, recoger informaciones, que contribuyen a la realización de investigaciones diagnosticas, que desembocan en la búsqueda de soluciones puntuales en el ámbito que se estudia. Ikea Mesas De EstudioTitle: X Programa en Microfinanzas para. esta sesión presenta las técnicas de recuperación. con estudios de Postgrado en Costos y Presupuestos en la. Iv iv Resumen Ejecutivo El presente estudio busca analizar la solidez de las observaciones realizadas por algunos estudios sobre las instituciones de segundo piso y. Microfinanzas Un estudio del caso en el norte de México (Tesis de Maestría). Los conflictos que se presentan en el empoderamiento en las relaciones cercanas 245. En los últimos años se ha incrementado el interés por el estudio de las microfinanzas en línea con el. 6 Más adelante en este trabajo se presenta una. Aproximación al segmento de las microfinanzas Paúl A. Rebolledo Abanto Robert Soto Chávez [email protected]. para propósitos del presente estudio, se. En una segunda parte, se presenta los desafíos que las IMFs deben enfrentar para continuar en un proceso ascendente de atención a los más necesitados, brindándoles acceso al crédito para su supervivencia y posible desarrollo económico a futuro. En esta parte, también se hizo un análisis detallado de los riesgos posibles para las IMFs, en todos los campos inherentes a su actividad crediticia, principalmente y a la participación de las nuevas tecnologías, en beneficio de un mejor servicio para los microempresarios. Un estudio amplio se realiza en este trabajo sobre el marco legal, que se desarrolló enfocando la atención al Sistema Financiero Convencional y No Convencional. Además de que se concretan aquellos problemas álgidos que dan origen a las políticas públicas. Se destaca en este documento los aspectos positivos y buenas prácticas, que tiene este sector micro financiero, para que puedan seguir siendo utilizadas y mejoradas por todas las instituciones que integran este sector de la Economía Solidaria. Estudio De Diseño GraficoUn oasis en medio de la crisis. El acceso a servicios financieros diversos y de alta calidad es clave para lograr un crecimiento económico sostenible. Sin embargo, los beneficios de este acceso se dan únicamente cuando tales servicios llegan a todos los segmentos de la población. Por esta razón, las microfinanzas se originaron hace ya cuatro décadas como herramienta para la lucha contra la pobreza y la inequidad, ya que dinamizan las economías populares. La expansión de las microfinanzas en América Latina demuestra que la creación de sistemas financieros inclusivos es factible y, en muchos casos, rentable. En la región se han desarrollo nuevas y mejores tecnologías financieras que están reduciendo la brecha existente entre los sistemas financieros formales y los sectores de la población considerados en el pasado como no "bancarizables". Esta expansión se ha dado a través de instituciones microfinancieras (IMF) que proporcionan sus servicios a un número cada vez mayor de hogares de bajos ingresos. Desde fines de la década de los ochenta, el número de clientes de microfinanzas ha aumentado de manera constante, lo que ha convertido a América Latina - junto con el Sudeste Asiático- en una de las regiones con mayor crecimiento en este sector. Actualmente existe una red, con 6. Microfinanzas está cambiando la naturaleza misma del negocio, por lo cual se deben establecer normas. del presente estudio se ha centrado en calcular el. Las microfinanzas en México. * Académica del Instituto de Investigaciones y Estudios Superiores de las Ciencias Administrativas de la. presentan dos. La cartera de microcréditos ha crecido a una tasa del 3. IMF se ha incrementado de manera significativa, cerca de un 9% anual en el mismo período. Sin embargo, la expansión de los servicios no ha sido igual en todos los países y tampoco dentro de cada uno de ellos. Por ejemplo, el sector microfinanciero, por lo general, ha servido a una clientela urbana en países pequeños como Ecuador, Perú, Bolivia o El Salvador pero todavía está rezagado en los países más grandes (Brasil, México o Argentina) donde vive la mayoría de la población pobre de la región. Actualmente, las IMF son instituciones que deben cumplir con normas establecidas por la autoridad financiera correspondiente. Generalmente, la diferencia más notable con un banco es que tienen requisitos de capital más bajos (en ocasiones mucho más bajos) y proporcionan un número limitado de servicios. Pero, a medida que las microfinanzas se convierten en una parte integral del sistema financiero formal, es importante entender los efectos de la inclusión de este sector en la cartera de servicios deuna institución financiera. Según el BID, el ROA aumenta 0,2. ROE, 0,6. 4 puntos porcentuales cuando la participación del microcrédito en la cartera general aumenta 1. Asimismo, las IMF más exitosas de la región han alcanzado niveles de rentabilidad que están muy por encima de los promedios de la región. Las IMF más rentables de la región cuentan con un ROA que oscila entre el 7% y el 1. Entorno económico para las microfinanzas. El entorno específico requerido para las microfinanzas es, en muchos sentidos, distinto al requerido para otros negocios en general. Las microfi nanzas pueden prosperar en países que presentan un entorno comercial más difícil. En consecuencia, no hay ninguna relación entre el tamaño y la riqueza de los países y un entorno positivo o negativo para las microfinanzas. Los países más pequeños y/o menos prósperos reciben cuatro de los cinco puntajes más altos en el ranking de microfinanzas desarrollado por el BID. Entonces, cuanto más favorable es el entorno de negocios de un país, más alta tiende a ser la proporción de la población que utiliza los servicios de microfinanzas. En este sentido, las microfinanzas pueden prosperar en países cuyas condiciones para la actividad empresarial se consideran, en general, difíciles. Esto significa que no es suficiente tener un clima macroeconómico y político favorable si no se cuenta con otras condiciones esenciales que son específicas para la regulación y las operaciones microfinancieras. Es evidente que en los países con un entorno muy propicio para las microfinanzas se puede avanzar más si se logra alcanzar la estabilidad política, el desarrollo de los mercados de capital, el sistema judicial y otros elementos que conforman el clima para la inversión. Si bien las microfinanzas vienen aportando el capital que tanto necesitan innumerables microempresas y hogares de América Latina, las tasas de interés cobradas han generado polémica en la región. En la mayoría de los países, a las pequeñas empresas se les cobran tasas de interés altas debido al riesgo percibido de incumplimiento y a los altos costos operativos que normalmente experimentan las instituciones. Sin embargo, un estudio internacional del Microfinance Information Exchange (MIX) identifi có una correlación inversa entre la edad de las IMF y sus costos operativos relativos; cuantos más años tiene la institución, más baja es su relación de costos operativos y cartera total de préstamos. Es decir, a medida que la industria de microfinanzas de la región madure, mejorará su eficiencia operativa, generando reducciones en las tasas de interés. Por tanto, aún queda todavía mucho por hacer en la mayoría de los países de la región en los siguientes aspectos: a) regulación que propicie procedimientos sencillos para la constitución y operación de instituciones microfinancieras especializadas; b) gama de servicios que ofrecen las instituciones microfi nancieras; c) calidad cobertura de las agencias de análisis e información de riesgo crediticio, y d) eficacia y celeridad del sistema judicial. Contagio de la crisis financieralas microfinanzas. El microcrédito ha tenido un extraordinario auge en los países en desarrollo en los últimos años. Pero la crisis financiera tiene una dimensión planetaria y, con mayor o menor efecto, ha hecho llegar un halo de incertidumbre a todas las actividades económicas y productivas. Las microfinanzas no son una excepción. El colapso financiero se ha traducido en una parada repentina de los flujos de capital a países emergentes y en desarrollo, que amenaza con desestabilizar su crecimiento, sus sistemas financieros y sus cuentas públicas. En este contexto y a pesar de que el impacto es ciertamente menor en comparación con los países más desarrollados, la crisis está haciendo acto de presencia en los países de la región; el frenazo en la economía tiene el mismo efecto directo: destrucción del empleo. Esto conduce a que muchas personas se incorporen a la economía informal, base de las microfinanzas. Entonces parece que la primera derivada de la crisis sería un aumento de la demanda de microcrédito. Pero, simultáneamente a este incremento de la demanda se empieza a registrar un ligero aumento de la morosidad. Los últimos años de bonanza económica había reducido la morosidad de las entidades microfinancieras hasta niveles del 1,7% pero en los últimos meses esta morosidad ha aumentado hasta el 3,5%. Estos ratios de morosidad siguen siendo muy razonables y permiten la sostenibilidad económica de las entidades de microfinanzas pero también obliga a permanecer alerta ante una evolución negativa del contexto. Este deterioro de sus carteras de préstamo hace que muchas entidades micro financieras se muestren muy prudentes y reduzcan sus planes de inversión y expansión, a pesar de la creciente demanda de crédito. Otro de los factores de frenazo en la expansión del microcrédito es también la paulatina retirada de la inversión extranjera en microcrédito por parte de bancos comerciales e incluso por agencias de cooperación internacional. Esto sugiere que un mayor número de IMF compiten por un menor número de fondos, incrementando así el ya alto costo de los mismos. Estos efectos presionarán la rentabilidad de las IFM en distintos grados, y tendrán impacto sobre el acceso al crédito para las poblaciones de escasos recursos. Un estudio de la USAID (United States Agency for Internactional Development) sugiere que la crisis afectará a las IMF's tanto por el lado de los pasivos como de los activos, a cada uno en diferentes grados dependiendo de factores internos y externos en cada país, así como las fortalezas de cada institución. Las diferencias en las respuestas de política nacional influyen en el grado en que la crisis golpee al sector de las microfinanzas locales. Los países con importantes limitaciones de política, se enfrentan a significativas presiones económicas y políticas que pueden llevar a un grave deterioro enel desempeño de las microfinanzas. Durante el 2. 00. Las expectativas de la CAF, auguran un crecimiento entre 1. Además, en el curso de 2. La USAID prevé que las IMF crezcan menos agresivamente, debido a las limitaciones de financiación y las normas más estrictas de crédito. Pero, las microfinanzas son más necesarias que nunca para pasar la complicada situación de crisis económica que no es ajena a los países menos desarrollados. La creciente demanda puede no verse suficientemente satisfecha porque el deterioro de la economía impone una gestión prudente de las instituciones microfinancieras y porque la sobreabundancia de fondos disponibles para microcrédito, que se vivió en los últimos años ha llegado a su fin. No obstante, no es fácilmente previsible saber qué va a pasar en los próximos meses o años pero sí es momento de aprender las lecciones que nos deja esta crisis: La importancia de contar con mercados financieros saludables e inclusivos; y dadas las características del sistema financiero de la región, las microfinanzas juegan un papel fundamental para que un mayor grupo de hogares y microempresas puedan contar con servicios financieros. En consecuencia, un objetivo fundamental para los países debe ser identificar políticas que permitan fortalecer este sector en especial en momentos donde las condiciones económicas de la región se verán afectadas por la crisis internacional. En este sentido es conveniente propiciar una mayor institucionalización de las entidades microfinancieras. Recomendaciones paraseguir a flote. Para que este sector siga creciendo y teniendo un papel relevante en el desarrollo económico es necesario tomar precauciones y entender dónde estarán los nuevos retos.
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